|
Вечерний обзор. Кстати, вечера по-прежнему не торопятся становиться добрыми.
Курс гривны на межбанковском валютном рынке, понизившийся в пятницу относительно доллара на 6,69 коп., на торгах в понедельник просел на 2,89 коп., оказавшись на уровне 27,1535 UAH/USD.
Сессия в долларовом сегменте валютного межбанка стартовала с уровней предыдущего закрытия 27,12/27,16 UAH/USD виртуально, без сделок.
Уже около 10.24, выйдя в реальную сферу, цена доллара сузила спред до 27,13/27,15 UAH/USD.
Спустя 25 минут, на 10.50, безналичный доллар оказался на отметке 27,14/27,17, а еще через 15 минут – на уровне 27,15/27,18 UAH/USD. Собственно, это была максимальная за понедельник цена «американца» на межбанке. Дальнейшие попытки спекулянтов поднять ее еще выше успеха не имели – незадолго до полудня, убедившись в том, что доллар выше не идет, держатели СКВ инициировали его продажи, дав старт постепенной коррекции «американца». На закрытии реальной части «зеленой» сессии около 13.25 Киева доллар откатился до 27,12/27,15 UAH/USD.
Эти цены были действующими до 14.00. С этого часа и по сути до самого финиша торгов доллар стоил 27,11/27,15 UAH/USD.
Большинство сделок на межбанке, по оценкам участников рынка, было осуществлено по курсу 27,1535 UAH/USD.
С начала текущего года курс гривны на межбанке повысился на 0,14% с 27,1909 UAH/USD до 27,1535 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2016 год курс гривны на МЕЖБАНКЕ снизился на 13,30% с 24,00 UAH/USD до 27,1909 UAH/USD.
В течение 2015 года курс доллара на межбанке относительно гривни вырос на 49,35% с 16,07 UAH/USD до 24,00 UAH/USD.
За 2014 год курс доллара на межбанке относительно гривни укрепился на 94,25% с 8,273 UAH/USD до 16,07 UAH/USD.
В течение 2013 года курс гривны на межбанке снизился на 2,77% с 8,050 UAH/USD до 8,273 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2012 год курс гривны на МЕЖБАНКЕ снизился на 0,12% с 8,0400 UAH/USD до 8,050 UAH/USD, за 2011 год снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD.
На Depo рынке 27 марта гривна overnight котировалась банками по 12,00/13,38% годовых (после 16.40 Киева - 12,03/13,38% годовых), доллар - по 1,5/3,0%, месячные ресурсы составляют: гривна — 15,5/18,0%, USD — 2,5/5,5%.
Безналичный доллар на торгах в понедельник вырос в цене, продолжая стартовавшее 22-го ралли, по нескольким причинам, главной среди которых уместно считать недостаточный, как это бывает по понедельникам, объем предложения обязательной к продаже части экспортной выручки.
Во-вторых, не исключено, что усилий агросектора, являющегося одним из источников валюты на межбанке, было недостаточно, а вследствие блокады оккупированного Донбасса, производство и соответственно, экспорт продукции ГМК, заметно упали.
Сохранение присутствия на межбанковском валютном рынке «зеленых быков» сопровождалось возобновлением оттока средств с транзитных и коррсчетов НБУ, где остатки в нацвалюте снизились с уровня 46 235,65 млн. грн. к отметке 44 894,1 млн. грн.
Второй показатель состояния гривневого ресурса, ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo не подтвердили возобновление оттока гривни с коррсчетов НБУ, приподнявшись с уровня 11,88/13,25% к отметке 12,00/13,38% годовых.
Обороты торгов долларовой секции межбанка 27 марта выросли.
Полагаю, в первую очередь из-за относительной сбалансированности в которой пребывал рынок доллара в течение заметного процента времени торгов, которая, как известно, способствует оборотам.
В свою очередь крен рынка безналичного доллара в сторону баланса (если в пятницу доллар на межбанке вырос на 6,69 коп., нынче его «привес» составил 2,89 коп.) стало следствием борьбы двух факторов: с одной стороны сохранялась активность покупателей доллара, которым недавним постановлением НБУ облегчили доступ на межбанк, с другой, все «громче» на межбанке начинает проявлять себя фактор финиша месяца и квартала, сопровождаемый ростом спроса на гривню.
Торги понедельника на «неформальном» наличном рынке во всех крупных центрах этого финансового бизнеса (Киев, Запорожье, Харьков, Одесса и Крыжополь), как и накануне, шли по схожим сценариям: в течение 27 марта действующие цены работавшихся валют снижались, сопровождаемые равновесием покупок и продаж. Собственно, само снижение, организованное дилерами-«неформалами» было инициировано ради сохранения баланса спрос/предложение, которое, как известно, обеспечивает бонусы на участке ликвидности. Кроме того, подобным манером («дисконтная терапия») валютные дилеры пытались приподнять неважную торговую активность.
Остается резюмировать, что, несмотря на итоговое равновесие покупок и продаж, а также внутридневное снижение цен на наличный доллар, обороты в течение понедельника во всех вышеперечисленных населенных пунктах оказались ниже, чем на предыдущей сессии.
Остается винить в этом «кризисе жанра» пресловутый «синдром понедельника».
Наконец, нелишне снова подчеркнуть различные «маршруты движения» наличного и безналичного долларов. Второй пока сохраняет восходящий тренд, а первый теряет в цене.
Не исключено, что фактор финиша месяца и квартала начал проявлять себя на наличном рынке, раньше, чем на валютном межбанке, где, как известно, регулятор 23 марта облегчил доступ импортерам на межбанк, предположительно отложив зеленое «антиралли» по календарным причинам. Кроме того, как мы уже указали выше, с началом транспортной блокады у отечественной металлургии начались проблемы, из-за которых обмелел ручеек валюты с экспорта продукции ГМК.
Итак, в течение понедельника наличный доллар торговался в балансе спрос/предложение, сопровождаясь снижением цен. Это не спасло итоговые обороты от потерь.
Впрочем, по порядку.
Торги 27 марта в мелкооптовом и розничном сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепра завершилась уровнями: доллар – 27,03/27,10 UAH/USD, евро 29,10/29,40 UAH/EUR, рубль – 0,460/0,470 UAH/RUB.
В течение понедельника в этом сегменте велась двусторонняя торговля в паре доллар-гривня, сопровождаемая перманентным снижением цен, которое стало более динамичным после обеда. Со слов наших дилеров, они дисконтировали текущие цены с одной стороны пытаясь сохранить действовавший баланс спрос/предложение, с другой, старясь повысить торговую активность.
Баланс удалось сберечь, но по итогам понедельника обороты понесли потери, заслужив «четверку» и оказавшись ниже показателей предыдущей сессии.
В течение 27 марта биды «неформального» наличного розничного и мелкооптового доллара «по-днепровски» понизились на 4,0 коп., офера потеряли 5,0 коп.
Меж тем, по сравнению с закрытием пятницы, 24 марта, розничный и мелкооптовый «неформальный» наличный «американец» в Днепре по спросу упал на 9,0 коп., потеряв 7,0 коп. по предложению.
Те же слова, из-за символического отличия между мелкооптовым и оптовым рынками днепровской «неформальной» «налички» уместны и для оптового сегмента, «зеленые» торги понедельника в котором завершились уровнями 27,03/27,10 UAH/USD.
Подобно рознице, дилеры днепровского «неформального» опта в течение 27-го в балансе спрос/предложение работали пару доллар-гривня, цена которое снижалась.
Дисконтирование цен и сохранение равновесия покупок и продаж оптовых партий доллара не сумели обеспечить приличных итоговых оборотов. Последние по итогам 27-го заслужили «тройку с плюсом», констатировав снижение «приличных» показателей предыдущей сессии.
На протяжении понедельника оптовый наличный доллар «по-днепровски» по спросу снизился на 4,0 коп., потеряв 5,0 коп. по предложению.
По сравнению с закрытием пятницы биды наличного оптового доллара в Днепре упали на 9,0 коп., офера потеряли 7,0 коп.
В свою очередь оптовый наличный евро на «неформальном» наличном рынке родины застоя завершил торги 27 марта уровнями 29,10/29,40 UAH/EUR, констатировав в течение понедельника пятикопеечную потерю спроса при десятикопеечном снижении предложения.
По сравнению с закрытием пятницы биды оптового евронала в Днепре не изменились, офера прибавили 7,0 коп.
Со слов дилеров рынков крупных центров валютообменного бизнеса (Киев, Харьков, Днепр, Запорожье, Одесса и Крыжополь) 27 марта большинство валютчиков было занято в паре доллар-гривня, где велась торговля в условиях равновесия покупок и продаж, которое приходилось поддерживать дисконтированием обеих позиций, не отвлекаясь на операции с капризным в последнее время на мировом форексе евро. Несмотря на показанный единой валютой после 14.00 понедельника заметный «еврооптимизм».
Так что, в известной степени, указанные цены пары евро-гривня «по-днепровски», а также их динамику, можно читать «индикативными».
Ну а нам следует появиться на мировом валютном рынке, с тем, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе и в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и окончательно прояснить ситуацию.
Как оказалось, в течение украинской части мирового валютного рынка пятницы (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар изменялся с уровня $1,0844 к отметке $1,0885 констатировав внутридневное его повышение на 41 пункт.
Думаю, наши «неформалы» наличного рынка, сосредоточенные в течение понедельника в паре доллар-гривня, которая продемонстрировала довольно динамичное снижение, приняли решение вослед за наличным долларом дисконтировать и евро. Дополнительным аргументом в пользу подобного решения стала заметная коррекция пары евро-доллар «в миру», случившаяся после 16.05 Киева.
Заметим, однако, что это пояснение ситуации с парой евро-доллар на планетарном валютном рынке и попытки обнаружить ее связь с настроениями в паре евро-гривня в Украине не освобождает нас от комментария «по поводу». Включая остальные системные мировые валюты.
Стало быть, стартовав 27 марта на азиатской сессии форекса с уровня $1,0845, пара евро-доллар до 09.00 Киева не покидала ближайших «окрестностей» этой цифры, инициировав с указанного часа динамичное ралли, вознесшее евро ко внутридневному максимуму ($1,0904 по состоянию на 16.06 Киева). Евро не засиделся на этом пике, тотчас начав коррекцию, уронившую его к отметке $1,0885, оказавшуюся «базовой». Относительно нее в течение времени с 17.00 до 19,00 Киева пара евро-доллар совершала разнополярные колебания в рамках диапазона $1,0878-1,0888.
После 19.00 пара евро-доллар опустилась ниже, продолжая колебаться относительно нового уровня ($1,0867) в более узком диапазоне $1,0864-1,0872, не покидая его до 20.35 Киева…
Впрочем, это уже другая история, к которой мы еще вернемся, а нам предстоит привычная работа: попытаться по возможности правдоподобно пояснить эту динамику мирового форекса с помощью профильных гуру.
Доллар продолжает снижение на рынке форекс в ходе торгов в понедельник, практически ликвидировав подъем, наблюдавшийся после президентских выборов в США в связи с ожиданиями восстановления инфляции.
Долларовый индекс WSJ, отслеживающий динамику доллара к корзине 16 валют, опустился на 0,5%, тогда как долларовый индекс ICE, учитывающий пары с валютами шести основных торговых партнеров США, потерял 0,5% и достиг минимума с 11 ноября.
Евро к 15.15 Киева 27 марта стоил $1,0889 (максимум с начала декабря) по сравнению с $1,0816 на закрытие североамериканского рынка в прошлую пятницу.
Курс доллара к иене составил ¥110,14 против ¥111,19 за $1 по итогам предыдущей сессии, опустившись до минимума с 22 ноября.
Евро в паре с японской нацвалютой также дешевеет - ¥119,92 против ¥120,26.
Неудача республиканцев и президентской администрации США в отмене реформы здравоохранения Obamacare ставит под вопрос скорую и эффективную реализацию других предвыборных обещаний президента США Дональда Трампа.
В прошлую пятницу законопроект республиканцев об отмене Obamacare был отозван из Конгресса спикером Полом Райаном до голосования по просьбе президента.
По словам валютного аналитика National Australia Bank Родриго Кэтрила, «есть риск полной ликвидации подъема доллара США и сырьевых цен, связанного с ожиданиями решений Трампа».
Снижение доходности US Treasuries в понедельник также способствует ослаблению спроса на доллар, отмечает эксперт.
Курс доллара продолжает сильно снижаться к ведущим мировым валютам, достигнув минимальных отметок за четыре с половиной месяца, после неудачной попытки Трампа отменить реформу Obamacare. По состоянию на 16.00 Киева индекс доллара USDX(курс доллара к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США) падал на 0,68%, до 98,95 пункта. Ранее он опускался до 98,80 пункта – минимума с 11 ноября.
Курс доллара к иене снижался до ¥110,20 за доллар со ¥111,33 на прошлых торгах. Ранее он достигал ¥110,12 за доллар, что стало наименьшей отметкой с 18 ноября 2016 года.
Курс евро к доллару поднимается до $1,0900 за евро с $1,0800 за евро на предыдущем закрытии. В пятницу республиканцы отозвали из Палаты представителей Конгресса законопроект, который должен был заменить систему Obamacare, принятую благодаря неимоверным усилиям Барака Обамы. Решение было принято после того, как стало понятно, что законодательная инициатива не наберет необходимого числа голосов. Спикер Палаты Пол Райан подтвердил опасения рынка, заявив, что сохранение Obamacare затруднит проведение налоговой реформы, хотя не сделает ее невозможной.
По словам профильных гуру, «есть риск того, что доллар вернется к тем уровням, от которых началось его ралли с момента победы Трампа». Снижение доходности US Treasuries также подогревает выход спекулянтов из длинных позиций по доллару.
Опасения, связанные с администрацией Трампа, вновь набрали силу после неудачи с реформой здравоохранения. Это привело к новому витку бегства от риска, что сказалось на долларе.
К тому же, единую европейскую валюту поддержали сильные данные делового климата в Германии. В марте соответствующий индекс вырос до 112,3 пункта с пересмотренного индикатора февраля в 111,1 пункта. Аналитики прогнозировали сохранение показателя на первоначальной февральской отметке в 111 пунктов.
Евро проигнорировал мягкие комментарии представителя ЕЦБ Прата, который заявил, что инфляция, вызванная временными факторами, может исчезнуть. Во время запланированной речи на Форуме лидеров бизнес-школ в Мадриде, Испания, член Исполнительного совета ЕЦБ Питер Прат заявил, что недавний всплеск инфляции был вызван временными факторами, которые могут исчезнуть. Он также добавил, что вывод о необходимости существенного денежно-кредитного стимулирования остается обоснованным. Пара евро-доллар технически, получила задел к продолжению ралли, поскольку то, что раньше было сильным сопротивлением — зона $1,0820/70, теперь становится сильной поддержкой.
Меж тем, ближе к вечеру 27-го, после 16.40 Киева доллар в паре с иеной делает попытки восстановиться с ¥110,10 на фоне сохраняющегося давления. Нежелание рисковать поддерживает йену.
Фондовые рынки США открылись в «минусе» после провала попытки принять законопроект о здравоохранении, который должен заменить Obamacare. Доходность 10-летних трежерис упала на 1,5%, что также давит на доллар.
В понедельник ожидается выступление представителя ФРС Эванса.
Пара доллар-иена торгуется с понижением в районе ¥110,35 по состоянию на 18.00 Киева.
Уровни сопротивления отмечены на ¥110,60, ¥111,00 и ¥111,50, уровни поддержки проходят на ¥110,10, ¥109,35, ¥108,75.
Стало быть, в понедельник пара евро-доллар вырвалась вверх из диапазона $1,06-1,08 и показывала отметку $1,0904.
Общепринятое объяснение случившегося следующее: провал попытки Трампа обменить Obamacare ставит под сомнение его способность провести в силу другие законопроекты, в том числе по стимулированию экономики. А если не получится стимулирования, значит, не состоится и пресловутая «трампляция», значит и доллару не с чего расти. И вообще, ремейк «рейганомики» в виде «трампономики» под очень большим вопросом.
В этом рассуждении есть определенная логика. Однако, возможно, дело просто в том, что пара евро-доллар поднялся существенно выше верхней границы диапазона $1,08-1.10, после чего начали срабатывать стопы.
Для нас же важно, что Казначейство США на этой неделе размещает 4-недельных биллей на $55 млрд. третью неделю подряд. Как следует из таблицы по чистым размещениям/погашениям, по биллям на этой неделе чистое привлечение составляет $39 млрд.
Цикл погашения короткого долга кончился, дав старт чистому привлечению.
При этом госдолг США стоит ровно на пороге с 15 марта, но, как видим, в последние недели это никак не мешает Казначейству наращивать займы с рынка.
Взамен, очевидно, сокращается нерыночный, внутригосударственный долг, других объяснений быть не может. Но поскольку с рынка деньги уходят, это должно поддержать доллар.
Министр финансов США Стивен Мнучин считает саму идею порога госдолга совершенной глупостью и надеется, что Конгресс решит проблему с его повышением прежде, чем уйдет на летние каникулы: «Все понимают, что нам нужно поднять долговой лимит, и мы это сделаем».
К тому моменту, когда порог госдолга будет повышен, доллар будет уже расти очень сильными темпами. А дальше все действительно будет зависеть от того, насколько амбициозными будут планы Трампа по наращиванию госрасходов, но вне всяких сомнений, дефицит бюджета в 2018 финансовом году будет еще больше, чем в 2017, эта тенденция началась еще до Трампа. А как же быть с необходимостью обесценить доллар для поддержки американской промышленности?
Долгосрочная актуальность этой темы, естественно, никуда не девается, но судя по тому, что Казначейство США размещает 3-ю неделю подряд 4-недельных биллей на $55 млрд., эта тема попросту откладывается, возможно, что даже на полгода, пока Казначейство не проведет очередной цикл «подкачки» экономики. Во всяком случае, возможность обвалить доллар в I кв. имелась, но она не была использована.
Таким был информационный фон для внутридневной динамики пары евро-доллар и остальных системных валют на мировом форексе.
Мы довольно подробно попытались пояснить поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое «без особого интереса» и с низкой ликвидностью «отвечали» «неформальные» дилеры оптового сегмента рынка наличных Днепра, вновь сосредоточившись 27 марта в паре доллар-гривня, где им пришлось дисконтированием цен поддерживать баланс спрос/предложение.
Уточним, что отказавшись от серьезных операций с евро до окончательного момента прояснения ситуации в паре евро-доллар на мировом валютном рынке, дилеры розничного и мелкооптового сегмента «неформального» наличного рынка Днепра завершили торги понедельника уровнями 29,10/29,40 UAH/EUR, констатировав при этом внутридневную пятикопеечную потерю бидов на фоне десятикопеечного падения оферов этой СКВ.
Двигающийся обычно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль на сей раз вел себя «консервативно», не изменившись в течение понедельника ни по спросу, ни по предложению.
Торги рублем 27 марта в оптовом сегменте «неформального» наличного рынка Днепра завершились уровнями 0,460/0,470 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием пятницы биды и офера оптового рубля не претерпели изменений.
Со слов дилеров днепровского опта, ликвидность в секторе рубля 27 марта, как и раньше, по сути, была нулевой. Ненадежные и являющиеся заложниками нефтецен «деревянные» деньги враждебной Украине и остальному миру страны у нас не пользуются популярностью.
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового сегмента «неформальной» ветки рынка наличных Днепра в понедельник, заслужив «тройку с плюсом», констатировала ухудшение приличных показателей предыдущей сессии.
Наличный евро в розничном и мелкооптовом сегменте «неформальной» ветки рынка Днепра к вечеру понедельника пытались работать по не изменившемуся с закрытия пятницы спросу и по прибавившему 7,0 коп. предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 27 марта по спросу и по предложению не изменились.
Настроение на понедельничной сессии валютного межбанка предопределялось ограниченностью обязательной к продаже части экспортной выручки, следствием чего стало неспешное подорожание «американца» уже в дебюте торгов. С полудня стартовала коррекция котировок безналичного доллара, поскольку немногочисленные продавцы доллара убедились, что рассчитывать на рост котировок «американца» не следует и надо «довольствоваться малым».
Судя по оперативным сводкам о состоявшихся сделках, определенного профита за счет роста курса продавцы доллара все-таки добились, однако, нельзя не отметить ползучее снижение курсового «привеса», свидетельствующее об очень скором вхождении рынка безналичного доллара в полосу относительной стабильности, источником которой является, по всей видимости, локальный максимум долларовых цен, образовавшийся после стартовавшего еще 22 марта «зеленого» ралли, а также неоднократно упоминавшийся на этих страницах фактор финиша месяца и квартала, сопровождаемый традиционным ростом интереса к активам в гривне.
По всей видимости, «календарь» уже начал «давить» на рынок наличных, где нынче снова было обозначено расхождения маршрутов движения наличного и безналичного долларов.
На ближайших торгах валютного межбанка, думается, не стоит ожидать радикальных изменений настроения, хотя наверняка вероятный рост курса «американца» затормозится в значительной степени. С тем, чтобы попытаться 29-го сменить тренд с «бычьего» на «медвежий».
Нечто подобное, только в «зеркальном» исполнении, по всей видимости, ждет рынок наличного доллара, где есть вероятность временного вхождения его в боковой тренд, сопровождаемый сохранением равновесия покупок и продаж на фоне замедления текущей коррекции цен на доллар.
US
Межбанковский валютный рынок - Наличные курсы валют - Итоги: Валютный рынок
дядя Caша
Аватар користувача
Нострадамус Jr
Повідомлень: 53706
З нами з: 29.05.06
Подякував: 3161 раз.
Подякували: 6271 раз.
Профіль
_________________
В лужу - пук!
|
Вход
Регистрация
Новости
Г Р О Т
FAQ
Правила
